home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Educational Software Cooperative 4 / Educational Software Cooperative 4.iso / mxdb / software / base / r1488.bak < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1996-02-22  |  7.1 KB  |  150 lines
  1. Accelerated Card Company review
  2.  
  3. MicroExcel applied for a merchant account through this service so I'll
  4. relate my experiences.
  5.  
  6. Costs: $195 application fee, processing & shipping.  This fee is
  7. non-refundable.  That's right, the money is gone whether or not you get
  8. an account.
  9.  
  10. Charge processing software: $295 (single user) Software programs will
  11. operate in DOS, Windows, and MAC environments.  The DOS & Windows
  12. versions also allow a BBS to process transactions on-line, real-time,
  13. automatically.
  14.  
  15. Monthly statement fee: $7.50
  16.  
  17. Per charge costs: 20 cents plus 2.25% - 2.75% of amount.
  18. (I was charged the maximum - 2.75%)
  19.  
  20. I received an application from ACC a few days after
  21. requesting it.  The three page application is clearly laid
  22. out.  You will need:
  23.  
  24. 1) Basic contact information and social security info.
  25. 2) Note any past business or bankruptcies.
  26. 3) Your banks contact info. as a reference.
  27. 4) Attach a voided business check.
  28. 5) Photocopies of social security card and drive's license.
  29. 6) List two business to business accounts.
  30.  
  31. Listing two business to business accounts can be a problem if you are
  32. just starting out.  I don't know how much weight these references have
  33. in the process.  I suppose it demonstrates that other businesses are
  34. willing to give you credit.
  35.  
  36. It's important to remember that Accelerated Card Company is NOT the one
  37. granting you the merchant account.  This was my impression from talking
  38. to them but it is wrong.  A bank will review your application and issue
  39. a thumbs up or down on the deal.  ACC includes the following paragraph
  40. in their instructions but it does not tell you the significance of each
  41. item.
  42.  
  43. 1)  A description of your business stating exactly what you
  44.     do and how you do business.
  45. 2)  Your refund policy.
  46. 3)  A brief personal bio/background (resume) of the
  47.     principal(s) of the business.
  48. 4)  Sample of product(if feasible) and/or ads, brochures,
  49.     catalogs, or other sales materials.
  50. 5)  Professional Business Plan
  51.  
  52. Basically they are asking for whatever you've got.  If I understand ACC
  53. correctly, your personal credit history is the most important element.
  54. I my case the credit report was too clean.  I had taken out a mortgage
  55. ten years ago and paid it off in one year.  That's all there was.
  56.  
  57. I sent my application to ACC on April 13, 1995.  It was the first
  58. submitted to the bank out of 40 or so.  After three weeks, half of the
  59. others had cleared but not mine.  One month into the process a
  60. representative for the bank or MasterCard\VISA came by for an on site
  61. inspection.  The purpose of the visit was to determine if I was really
  62. in business.  Most of the questions asked, such as the size of my office
  63. and the like, had little to do with anything.  The representative wasn't
  64. interested in a demo of my software.
  65.  
  66.  The rep. also took a picture of my office and
  67. my home's exterior.
  68.  
  69. The purpose of this visit is to determine if you are really in business.
  70. Having a fax machine helps and inventory on hand makes an impression.
  71. From what I've seen, a shareware author is in a difficult if not
  72. impossible position.  I just don't see how one is supposed to prove your
  73. in the software business when the inspectors are not familiar with the
  74. business.
  75.  
  76. A couple of weeks after the site visit, ACC called saying the bank
  77. wanted a copy of a blank business check.  This makes sense since the
  78. original check sent with the application was a temporary because the
  79. checking account was opened only the day before.
  80.  
  81. As of May 26, 1995 I was really getting down to the wire.  CD publishers
  82. were just getting copies of my work in and expecting me to buy stock.  A
  83. Internet Web page was ready to go but couldn't be advertised until the
  84. merchant account was confirmed.  I call Dave Dauer who gave me a phone
  85. number for someone in his office handling the bank.  I was hoping they
  86. would contact the bank and find out what was holding things up.  No such
  87. luck.  At best they would call me when my name appeared on the bank's
  88. list of approved accounts.
  89.  
  90. ACC forms say processing takes about two weeks.  I understand the bank
  91. moved while my application was in the works which helps explain why I
  92. was still waiting after 5 weeks.  I just wish there were some means of
  93. pushing the bank to act one way or the other.  Their delay burned up all
  94. the time I allotted for getting a merchant account, leaving my business
  95. in a bad spot with suppliers who were expecting to see some orders.
  96.  
  97. The account finally went through with some pushing by Dave Dauer for
  98. DataBlue.  No special requirements were attached to my account.  Other
  99. authors were not so lucky.  Bank required most of them to leave ten
  100. percent of their credit card changes with the bank for the first year or
  101. something like that.  These authors were very unhappy.  One author got
  102. on CompuServe and openly blasted ACC.
  103.  
  104. I understand DataBlue does not work with Accelerated Card Company
  105. anymore.  This is one of the advantages of an independent agent like
  106. DataBlue. If the application processing agent is not performing,
  107. DataBlue can dump them for someone else with better services at lower
  108. cost.
  109.  
  110. *******
  111.  
  112. My package deal included EC Auth credit authorization software the DOS
  113. version.  ACC sent me a fax with my account numbers.  It was impossible
  114. to get the software running since it requires a special setup string for
  115. your modem.  If you've have ever tried to do this, you know what a
  116. nightmare it is and the software doesn't come with a list of setup
  117. strings for common modems.  I skipped using the service altogether.  I
  118. work hard to make my software the best it can be and I expect better
  119. from others.
  120.  
  121. About seven months later I received a call from ACC asking why my
  122. account wasn't active.  I explained I was unhappy with the software.
  123. They recommended I call the software company and ask for help.
  124.  
  125. The top of the form I received did say, "Upon receipt, contact EC Auth -
  126. Download Division to receive download instructions."  I didn't know what
  127. this really meant and I personally avoid calling manufactures since I
  128. know they expect me to try on my own first.
  129.  
  130. I did finally call and as it turned out, calling them is not an option.
  131. The account numbers on the forms sent are not complete.  I could never
  132. have activated the software on my own.  Gee Whiz!  It would have been
  133. very helpful to know this in advance.
  134.  
  135. The call went well.  They walked me through a quick configuration and
  136. provided the setup string for my modem.  The software test worked but
  137. the bank, or someone, had turned off my account.  Terrific.  It would have
  138. been nice if someone told me this!  I have a new product ready to launch
  139. in four days with advance orders and my credit card processing is down.
  140.  
  141. ******
  142.  
  143. As you can see, the process doesn't necessarily work very well for us
  144. authors.  If you know about other services, I'd certainly like to hear
  145. about them.  I believe companies exist to process card charges on your
  146. behalf.  This might make things much easier but I'm sure it would cost a
  147. little more.  There is an Internet service called First Virtual which is
  148. even easier but, the last I heard, costs 8 percent of the charge.
  149.  
  150.